2 Investiertes Kapital

2.1 Betriebliche Nettoaktiven und betrieblicher Free Cashflow

Bystronic verwendet zur Steuerung der operativen Leistung unter anderem die Kenn­zahlen «Betriebliche Nettoaktiven», «Rendite auf den durchschnittlichen Netto­aktiven (RONOA)» sowie «Betrieblicher Free Cashflow».

Betriebliche Nettoaktiven und Rendite auf den durchschnittlichen Nettoaktiven

Für die Berechnung der betrieblichen Nettoaktiven (NOA) werden Effekte aus den Veräusse­rungen der nicht fortgeführten Geschäftsbereiche nicht berücksichtigt. Daher sind in der Berechnung der NOA die langfristigen Forderungen und Darlehen um CHF 66.1 Mio. (Vorjahr: CHF 64.3 Mio.) reduziert. Zur Berechnung des anrechen­baren Steueraufwands respektive des angewandten Steuersatzes werden die Zinsen auf dem Verkäufer­darlehen von CHF 1.8 Mio. (Vorjahr: CHF 1.7 Mio.) eben­falls nicht berücksichtigt.

Die Rendite auf den betrieblichen Nettoaktiven (RONOA) nach Steuern berechnet sich aus dem Betriebs­ergebnis (EBIT) nach Abzug des anrechen­baren Steuer­aufwands im Verhältnis zu den durchschnittlichen betrieblichen Nettoaktiven per 1. Januar und dem relevanten Bilanzstichtag.

Betrieblicher Free Cashflow

Der betriebliche Free Cashflow berechnet sich auf der Basis des Geldflusses aus Geschäftstätigkeit abzüglich ausgewählter Positionen des Geldflusses aus Investitions­tätigkeit. Im Vergleich zum Free Cashflow werden beim betrieblichen Free Cashflow die Veränderung von Wertschriften und Geldanlagen mit einer Laufzeit von über 90 Tagen sowie der Kauf und Verkauf von Geschäftsaktivitäten nicht berücksichtigt.

2.2 Betriebliches Nettoumlauf­vermögen

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Für gefährdete Forderungen wurden Einzel- und Pauschalwertberichtigungen vorgenommen. Die pauschale Wertberichtigung basiert auf Erfahrungswerten.

Sonstige Forderungen

Die sonstigen Forderungen enthalten grösstenteils rückforderbare Mehrwertsteuern, positive Wiederbeschaf­fungswerte der offenen derivativen Finanzinstrumente per Bilanzstichtag sowie sonstige Steuerforde­rungen. 

Vorräte

Aufgrund des rückläufigen Auftrags­eingangs, des Abbaus des Auftragsbestands sowie der Wertbe­ein­träch­tigungen reduzierte sich der Vorratsbestand im Berichtsjahr um CHF 37.0 Mio.

Anzahlungen von Kunden

Kunden leisten nach erfolgter Bestellung entsprechende Anzahlungen. Diese sind im Berichtsjahr aufgrund verzögerter Maschinenabnahmen leicht angestiegen.

Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten

Die Position umfasst geschuldete Steuern, Sozialversicherungsbeiträge, Kunden­guthaben sowie negative Wiederbeschaffungswerte der offenen derivativen Finanz­instrumente per Bilanzstichtag. Die Erhöhung gegenüber dem Vorjahr ist grössten­teils auf die negativen Wiederbeschaffungswerte der offenen Finanz­instrumente zurückzuführen.

Passive Rechnungsabgrenzungen

In den passiven Rechnungsabgrenzungen sind Beträge aus der periodengerechten Aufwands- und Ertrags­abgrenzung abgebildet. Die sonstigen Abgrenzungen umfassen bereits bezogene, aber noch nicht verrechnete Waren und Dienst­leistungen. Letztere umfassen unter anderem Kommissionen, Installationen, Service, Beratung und Revision.

Wesentliche Einschätzungen des Managements

Bei der Beurteilung der Werthaltigkeit von Vorratsbeständen werden Schätzungen auf der Grundlage des erwarteten Verbrauchs, der Preisentwicklung (Niederstwert­prinzip) sowie der verlustfreien Bewertung vorge­nommen. Die Schätzungen zur Bestimmung der Wertberichtigungen auf Vorräten werden jährlich überprüft und bei Bedarf geändert.

Rechnungslegungsgrundsätze

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie die sonstigen Forderungen sind zum Nominalwert ausge­wiesen, abzüglich der betriebswirtschaftlich not­wendigen Wertberichtigungen.

Die Vorräte werden zu den Anschaffungs- bzw. Herstellkosten unter Beachtung des Niederstwertprinzips bilanziert. Die Herstellkosten werden ohne kalkulatorische Zinsen berechnet. Risiken, die im Zusammenhang mit schwer verwertbaren Beständen oder solchen mit langer Lagerdauer entstehen, werden mit Wertberichti­gungen berücksichtigt.

Verbindlichkeiten werden in der Bilanz zum Nominalwert erfasst.

2.3 Sachanlagen

Die Zugänge bei den Sachanlagen im Berichtsjahr stammen im Wesentlichen aus Investitionen in Betriebs­anlagen am Produktionsstandort Niederönz (Schweiz), wo insbesondere weitere Investitionen in eine eigene Energiezentrale für eine nach­haltigere Energieproduktion vorgenommen wurden.

Die Wertbeeinträchtigungen im Berichtsjahr stehen im Wesentlichen in direktem Zusammenhang mit den Restrukturierungsmassnahmen, welche unter 1.3 Restrukturierung und Wertbeeinträchtigungen erläutert werden.

Wesentliche Einschätzungen des Managements

Die Werthaltigkeit der Sachanlagen wird bei Anzeichen einer Wertbeeinträchtigung beurteilt. Liegen Anzeichen einer Wertbeeinträchtigung vor, wird eine Berechnung des realisierbaren Wertes durchgeführt. Übersteigt der Buchwert eines Vermögens­werts den realisierbaren Wert, wird eine zusätzliche Abschreibung erfasst. Die Berechnung des realisierbaren Wertes beinhaltet die Einschätzung von zukünftigen Cashflows sowie die Ermittlung des Diskon­tierungsfaktors und der Wachstumsrate anhand von prognostizierten Erwartungen. Die tatsächlichen Geld­flüsse können von den auf diesen Einschätzungen basierenden, diskontierten zukünftigen Geldflüssen abweichen. Ebenfalls können Nutzungsdauern verkürzt werden oder eine Wert­beeinträchtigung durch veränderte Nutzung eintreten, indem Standorte verlagert bzw. aufgegeben oder mittelfristig geringere Umsätze als erwartet realisiert werden.

Rechnungslegungsgrundsätze

Grundstücke werden zu den Anschaffungskosten abzüglich allfälliger Minderwerte bilanziert. Die übrigen Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellkosten abzüglich betriebswirtschaftlich notwendiger Ab­schreibungen bewertet. Die Abschreibungen werden linear über die geschätzte Nutzungsdauer vorgenommen. Die Nutzungsdauern betragen unverändert:

2.4 Immaterielle Anlagen

Die Zugänge betreffen hauptsächlich Investitionen zur Digitalisierung und Automatisierung von Geschäfts­prozessen. Die Abschreibungen werden linear über die geschätzte Nutzungsdauer vorgenommen.

Die Wertbeeinträchtigungen stehen im Zusammenhang mit den Restrukturierungsmassnahmen, welche unter 1.3 Restrukturierung und Wertbeeinträchtigungen erläutert werden.

Die Nutzungsdauern betragen unverändert:

Goodwill

Bei einer theoretischen Aktivierung des Goodwills ergäben sich folgende Auswirkungen auf die Konzernrechnung:

Theoretischer Anlagenspiegel Goodwill:

Theoretische Auswirkung auf die Erfolgsrechnung:

Theoretische Auswirkung auf die Bilanz:

Wesentliche Einschätzungen des Managements

Die Werthaltigkeit der immateriellen Anlagen (inklusive Goodwill) wird bei Anzeichen einer Wertbeeinträchtigung beurteilt. Liegen Anzeichen einer Wertbeeinträchtigung vor, wird eine Berechnung des realisierbaren Wertes durch­geführt. Übersteigt der Buchwert eines Vermögenswerts oder der Zahlungsmittel generierenden Einheit, zu welcher der Vermögenswert gehört, den realisierbaren Wert, wird eine zusätzliche Abschreibung erfasst. Die Berechnung des realisierbaren Wertes beinhaltet die Einschätzung von zukünftigen Cashflows sowie die Ermitt­lung des Diskontierungs­faktors und der Wachstumsrate anhand von prognostizierten Erwartungen. Die tat­säch­lichen Geldflüsse können von den auf diesen Einschätzungen basierenden diskontierten zukünftigen Geld­flüssen abweichen.

Rechnungslegungsgrundsätze

Immaterielle Anlagen werden zu den Anschaffungskosten abzüglich allfälliger Minderwerte bilanziert. Die Abschreibungen werden linear über die Dauer ihrer wirtschaftlichen Nutzung vorgenommen.

Der Aufwand für Forschung und Entwicklung wird der Erfolgsrechnung belastet.

Der aus Kontrollübernahmen resultierende Goodwill wird per Erwerbszeitpunkt mit den Gewinnreserven verrechnet. Bei Veräusserung eines Geschäftsteils erfolgt das Recycling des zu einem früheren Zeitpunkt mit dem Eigenkapital verrechneten Goodwills in die Erfolgsrechnung. Der Veräusserung gleichzusetzen sind die Stilllegung und die Liquidation eines Geschäftsteils. Für die Schatten­rechnung wird der Goodwill grundsätzlich linear über die Dauer seiner wirtschaftlichen Nutzung abgeschrieben; im Normalfall sind dies fünf Jahre.

2.5 Finanzanlagen

Weitere Details zur Veränderung der Aktiven aus Arbeitgeberbeitragsreserven sind in der Erläuterung 5.1 zu finden. In den langfristigen Forderungen und Darlehen sind langfristige Kundendarlehen, Depots für Mieten und die Gewährung eines Verkäufer­darlehens (inklusive aufgelaufener Zinsen) von CHF 66.1 Mio. (Vorjahr: CHF 64.3 Mio.) im Zusammenhang mit dem Verkauf des Geschäftsbereichs Mammut Sports Group erfasst, das vom Käufer bis spätestens Januar 2027 zurückbezahlt werden muss. Die Finanzanlagen sind um CHF 4.2 Mio. (Vorjahr: CHF 3.2 Mio.) wertberichtigt. Es bestehen Wertberichtigungen auf langfristigen Kundendarlehen aufgrund ausstehender Zahlungen von CHF 3.8 Mio. (Vorjahr: CHF 3.0 Mio.) sowie auf nicht werthaltigen Wertschriften von CHF 0.4 Mio. (Vorjahr: CHF 0.2 Mio.).

Rechnungslegungsgrundsätze

Die Finanzanlagen werden zum Anschaffungswert unter Berücksichtigung der betriebswirtschaftlich not­wendigen Wertberichtigungen bilanziert.

2.6 Rückstellungen und Eventualverbindlichkeiten

Garantierückstellungen beziehen sich auf Produktverkäufe und basieren auf Erfahrungswerten. Der entspre­chende Mittelabfluss verteilt sich erfahrungsgemäss gleichmässig über die Garantiezeit von einem Jahr bis zu fünf Jahren.

Bei den Rückstellungen für Rechts­fälle handelt es sich im Wesentlichen um Rechts­fälle aus dem Immaterial­güterrecht sowie potenzielle Garantien und Frei­stellungen im Zusammenhang mit dem Verkauf nicht fortge­führter Geschäfts­bereiche, wobei der Zeitpunkt des Geldabflusses der Verbindlichkeiten unsicher ist, da er vom Verlauf der Verhandlungen oder der Verfahren abhängt.

Die bilanzierten Restrukturierungsrückstellungen betreffen insbesondere erwartete Personalkosten in direktem Zusammenhang mit beschlossenen Restrukturierungsmassnahmen, welche unter 1.3 Restrukturierung und Wertbeeinträchtigungen erläutert werden.

Sonstige Rückstellungen enthalten insbesondere Rückstellungen für Dienst­alters­geschenke und Altersvorsorge, die nicht als Personal­vorsorge­verpflichtungen gelten, Drohverlustrückstellungen für Abnahmeverpflichtungen aus Einkaufs­rahmen­verträgen und Rückstellungen für Steuerverpflichtungen.

Eventualverbindlichkeiten

Im Zusammenhang mit Kundenfinanzierungen bestanden Rücknahme­verpflichtungen für Maschinen in Höhe von CHF 25.0 Mio. (Vorjahr: CHF 27.4 Mio.) gegenüber Leasinggesellschaften. Dabei garantieren Bystronic Gesellschaften den begünstigten Leasinggesellschaften, Maschinen in oben genannter Höhe zurück­zunehmen, falls deren Schuldner die vereinbarten Annuitäten nicht leisten.

Wesentliche Einschätzungen des Managements

Die Höhe der Rückstellungen wird massgeblich durch die Schätzung der künftigen Kosten bestimmt. Die Berechnung für Garantiefälle basiert auf den Produkt­verkäufen, Vertragsvereinbarungen und Erfahrungs­werten. Neben der pauschalen Berechnung werden für eingetretene oder gemeldete Schadenfälle auf Ein­schätzung des Managements hin individuelle Rückstellungen berücksichtigt. Dabei wird die pauschale Rückstellung um die individuelle Rückstellung reduziert.

Rechnungslegungsgrundsätze

Rückstellungen werden gebildet, wenn vor dem Bilanzstichtag ein Ereignis statt­gefunden hat, aus dem eine wahrscheinliche Verpflichtung resultiert, deren Höhe und/oder Fälligkeit zwar ungewiss, aber schätzbar ist. Diese Verpflichtung kann auf rechtlichen oder faktischen Gründen basieren.

Restrukturierungsrückstellungen werden gebildet, wenn ein Managemententscheid vorliegt und damit berechtigte Erwartungen Dritter geweckt werden, dass eine Restrukturierung durchgeführt wird. In der Folge werden diese laufend auf Basis aktueller Einschätzungen aktualisiert.